基金全称 | 申万菱信竞争优势股票型证券投资基金 | 基金简称 | 申万竞争优势 |
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基金代码 | 310368(前端) | 交易所代码 | --- |
基金类型 | 股票型 | 投资风格 | 传统开放式基金 |
发行日期 | 2008年06月02日 | 成立日期 | 2008年07月04日 |
成立规模 | 3.833亿份 | 资产规模 | 0.62亿份(截止至:2013年03月31日) |
基金管理人 | 申万菱信基金 | 基金托管人 | 农业银行 |
基金经理人 | 张鹏 | 成立来分红 | 每份累计0.47元(5次) |
管理费率 | 1.50%(每年) | 托管费率 | 0.25%(每年) |
销售服务费率 | --- | 最高认购费率 | 1.20%(前端) |
最高申购费率 | 1.50%(前端) | 最高赎回费率 | 0.50%(前端) |
本基金通过系统的宏观分析、行业(板块)比较分析和公司的基本面与竞争优势的综合比较分析,主要投资具有综合竞争优势的高成长性和合理估值的行业板块和上市公司股票,为投资者获得短中期局部最优收益和较稳定的丰厚的中长期投资回报。通过采用积极主动的分散化投资策略,在严格控制投资风险的前提下,保持基金资产的持续增值,为投资者获取超过业绩基准的长期投资收益。
通过系统的宏观分析、行业(板块)比较分析和公司的基本面与竞争优势的综合比较分析,挖掘中国经济持续发展、产业链扩张与延伸背景下优势行业和优势上市公司的真正内在价值,投资于有综合竞争优势的具有高成长性和合理估值的行业板块和上市公司股票,分享中国经济持续发展的成果,为投资者获得短中期局部最优收益和较稳定的丰厚的中长期投资回报。 本基金管理人认为:(1)中国经济已进入一个新的发展时期,体现为国民经济持续稳定增长和经济增长方式由粗放型向集约型与资源节约和环境友好型的转变;(2)在中国经济发展的新时期大环境下,经济的健康稳定发展将表现出各行业或产业的相对优势会交替轮换,经济全球化背景下的中国经济产业链的扩张、延伸和持续发展将对处于产业链上、中或下游不同位置的企业有较大不同的影响;(3)企业的竞争优势主要体现在五个方面:即上游企业的资源占有优势,中游企业的生产成本和生产效率优势,下游企业的市场占有优势,以及支撑企业持续健康发展的自主创新能力与技术优势和企业的综合治理与运营管理优势;(4)投资优势行业和优势行业中的综合优势强的企业能更好地分享中国经济持续成长和增长转型下的成果,根据经济周期变化动态地调整行业的投资权重,以适时地提高投资于优势行业和具有综合竞争优势企业的投资比例能获得更高的投资回报。
依据法律法规的规定,本基金投资于具有良好流动性的金融工具,包括在中华人民共和国境内依法发行和上市交易的各类股票、权证、债券、货币市场工具以及经中国证监会批准的允许证券投资基金投资的其它金融工具。
本基金继续禀承基金管理人擅长的双线并行的组合投资策略,‘自上而下’地进行证券品种的一级资产配置和行业选择及行业投资比例配置,‘自下而上’地精选个股。 1、资产配置 本基金基于基础性宏观研究,根据宏观经济运行状况、国家财政和货币政策、国家产业政策以及资本市场资金供给条件等数据信息,结合主动式资产配置模型进行一级资产配置,适时动态调整股票、债券和现金的投资比例。 2、股票投资策略 本基金的股票组合投资主要从两个方面进行:(1)行业(或产业)优势比较以及行业配置;(2)上市公司的基本面分析以及初选股票池中按行业(或板块)的五大竞争优势综合评估分析。 本基金的行业优势比较以及行业配置采用自主开发的“主动行业矩阵选择模型”(Active Industry Matrix, AIM)进行行业选择与配置,从行业投资价值评价到行业之间的比较,最后确认行业间资产配置权重。 3、债券投资策略 针对本基金的整体资产配置策略以及在不同的市场条件下,本基金管理人将使用利率预期策略对债券进行战略性资产配置,使用利率免疫策略以应对利率变动风险,采用收益率曲线策略进行个券的选择;对企业债的投资注重企业财务状况和信用风险的分析。本基金固定收益证券选择过程分四个层次: (1) 固定收益证券品种的大类资产配置 固定收益证券大类资产配置是关键,主要决定固定收益证券(包括国债、央行票据、企业债券、金融债券、可转债券、短期融资券、资产支持证券等)、现金(包括各种存款)和现金管理类(如逆回购)的投资比例。 (2) 固定收益证券品种的二级配置 固定收益证券投资的二级资产配置,就目前市场情况下为:在银行间市场与交易所市场及其它类属券种的投资比例分配、投资于国债、金融债、企业债、可转债、短期融资券、资产支持证券及其它债券的比例确定;配置时主要根据:宏观经济表现、证券市场的状况、资金状况(比如申购和赎回)。 (3) 个券选择 个券的选择基于:(1)个券的收益性,这由个券的票面利率、当期和到期收益率表现来确定;(2)流动性,市场差异和各个券的独有特点也会对流动性产生影响;(3)信用风险,度量和评估企业债、短期融资券与资产支持证券的信用风险;(4)市场资金状况;(5)非市场因素的影响。 (4) 组合管理 组合管理固定收益证券时,对不含权债券采用久期管理技术,对含权类债券采用VaR管理技术;基于给定组合的综合VaR或久期,从上面三步所确定的备选固定收益证券池中选择个券进行匹配。
1、本基金的每份基金份额享有同等分配权; 2、基金收益分配后基金份额净值不能低于面值; 3、收益分配时所发生的银行转账或其他手续费用由基金份额持有人自行承担; 4、本基金收益每年最多分配12次,每次基金收益分配比例不低于可分配收益的10%; 5、本基金收益分配方式分为两种:现金分红与红利再投资,基金份额持有人可选择现金红利或将现金红利按除息日的基金份额净值自动转为基金份额进行再投资;若基金份额持有人不选择,本基金默认的收益分配方式是现金分红; 6、法律法规或监管机构另有规定的从其规定。
(80%)沪深300股票指数收益率 + (20%)中信标普国债指数
本基金为股票型证券投资基金,其风险收益特征将表现为较高风险较高收益。
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